SYNTHESE:
TRES BONNE PERFORMANCE EN 2011
POURSUITE DE LA CROISSANCE EN 2012
Le Conseil d'administration de MEDICA, acteur de référence de la prise en charge de la dépendance pérenne et temporaire en France, s'est réuni le lundi 26 mars 2012, sous la présidence de M. Jacques Bailet et en présence des commissaires aux comptes. Le Conseil d'administration a arrêté les comptes du Groupe* pour l'exercice 2011.
Jacques Bailet, Président Directeur Général, déclare:
" 2011 a été pour Medica un bon exercice au cours duquel nous avons réalisé une croissance forte et équilibrée en dégageant une bonne rentabilité opérationnelle, en maintenant une structure de bilan solide et en générant un résultat net en forte hausse. Ces bons résultats valident la pertinence de notre business model. Confortés par la qualité de nos équipes, par une capacité financière renforcée et un important pipeline de lits en création et restructuration, nous sommes confiants dans notre potentiel à poursuivre avec succès notre croissance rentable et maîtrisée."
ACTIVITE
· En 2011, le chiffre d'affaires consolidé du groupe MEDICA s'élève à 632,1 millions d'euros en hausse de 17,3% par rapport à l'exercice 2010. La croissance organique de l'activité s'inscrit à 7,2% sur l'ensemble de l'exercice, grâce aux créations et restructurations de lits intervenues en 2011 ainsi qu'à une politique commerciale dynamique soutenue par la qualité des prestations délivrées.
Cette solide progression résulte de la bonne performance de tous les secteurs d'activité :
· Le taux d'occupation* des établissements demeure au niveau élevé de 96,9 % au 31 décembre 2011.
· Au 31 décembre 2011, MEDICA exploite un portefeuille de 15 395 lits répartis sur 201 établissements :
· A l'appui de son plan de développement futur, le Groupe MEDICA dispose au 31 décembre 2011 d'un réservoir de croissance de 3122 lits identifiés et répartis de la manière suivante :
· Du 1er janvier 2012 à la date du présent communiqué, le groupe MEDICA a procédé à la livraison de 333 nouveaux lits en création et à la reprise de 185 lits dans le secteur EHPAD France.
* Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis notamment pour les
besoins de la publication du rapport financier annuel.
COMPTE DE RESULTAT
Grâce à une gestion efficiente, les charges de personnel ont été contenues à 45,2% du chiffre d'affaires soit 285,8 millions d'euros contre 45,8% du chiffre d'affaires et 246,8 millions d'euros en 2010.
Dans le secteur EHPAD France, les marges ont été maintenues à un niveau élevé alors que le parc exploité a été augmenté de près de 2 000 lits au cours de l'exercice. La rentabilité du secteur Sanitaire France poursuit son amélioration sous l'effet des livraisons de lits restructurés intervenues au cours de l'exercice. Les marges continuent de progresser en Italie du fait notamment des synergies développées avec le groupe Laetitia.
BILAN / STRUCTURE FINANCIERE
Fin 2011, l'actif net immobilier total de MEDICA s'inscrit au bilan pour 317 millions d'euros.
Les terrains et immeubles en cours de construction et les actifs immobiliers exploités* représentent une valeur totale de 387 millions d'euros soit 95 K€/lit.
Les actifs incorporels comprennent 643,7 millions d'euros d'immobilisations incorporelles quasiment exclusivement constituées d'autorisations d'exploitation et 418,7 millions d'euros d'écarts d'acquisitions. Ces deux postes sont notamment liés à l'opération de LBO intervenue en 2006 pour un montant total de 495 millions d'euros.
L'endettement financier net s'établit à 433 millions d'euros au 31 décembre 2011 contre 365 millions d'euros à la clôture de l'exercice précédent. Au 31 décembre 2011, l'endettement net représente 68% des fonds propres. Le leverage** ressort à 2,9 fois
Au cours de l'exercice, Medica a accru sa capacité financière à des conditions favorables, en portant le montant global de ses lignes de financement à 600 millions d'euros.
La société dispose également d'une capacité financière additionnelle de 300 M€ au service de la croissance, avec une ligne « revolver » de 150 M€ non tirée et une documentation bancaire autorisant le groupe à lever 150 millions d'euros de dettes bilatérales immobilières supplémentaires.
DIVIDENDE 2011
Grace à la nette amélioration du résultat et à la confiance dans l'avenir, il sera proposé à l'assemblée générale, qui se réunira le 26 juin 2012, la distribution d'un dividende de 0,26 € par action.
GOUVERNANCE
Le Conseil d'Administration a coopté Madame Anne Lalou, membre notamment des Conseils d'Eurazeo et de Foncia Groupe.
PERSPECTIVES
Grâce la qualité de son parc exploité au 31 décembre 2011, à son réservoir de croissance et aux opérations sécurisées de développement, MEDICA dispose déjà d'une croissance embarquée d'au moins 13% pour l'exercice 2012. Conforté par ses bons résultats 2011, le groupe Medica entend poursuivre sa stratégie de croissance maitrisée et maintenir sa rentabilité à un niveau élevé.
* Taux d'occupation : nombre de journées facturées divisé par nombre de journées facturables pour les établissements ouverts depuis plus de 12 mois
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